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La burbuja inmobiliaria agoniza. Martes, 3 octubre 2006

Posted by Mr. Guiyotinne in Adicto a, Economía, Personal.
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Ayer no colgué ningún post porque estaba de celebración. La burbuja inmobiliaria está agonizando y ahora es el momento en que los medios de comunicación se unen a la fiesta en vez de seguir ocultando los datos porque pueden perder credibilidad. No es divertido.

Sé que se avecina una crisis de las que marca a generaciones enteras (sobre todo las que se han vendido a treinta, cuarenta o cincuenta años) Y, como leí ayer en idealista (cosa que llevo haciendo hace tiempo) si en Japón fue una cura de humildad, en España eso no va a pasar porque parece que no tenemos memoria histórica excepto para las guerras y los agravios.

Aunque el crujir de dientes va a ser tremendo, hay ciertas cosas que se pueden hacer para evitar un atropello mayor. Me gustaría que si alguien tiene una idea o un consejo claro se colgara por aquí, para subirlo al post y quizás abrir una página para estas cosas. En principio, y para el que los tenga, es no meter más de veinte mil € en ninguna cuenta porque ningún banco garantiza más de 20000 € por titular. Es lo que cubre el Fondo de Garantía. Ya ha pasado antes y como siempre los que cayeron no pudieron reclamar más de esa cantidad (creo que a los de fórum más de lo mismo).
Hay que ponerse las pilas (sobre todo en economía) porque llega el tiempo del lobo y es mejor salirse del rebaño y no ser borrego.

De momento os dejo con las fases de las burbujas sacadas de la página de Alberto Noguera para refrescar la memoria. A mí me abrió los ojos hace tiempo (más o menos desde que estoy en Eslovaquia, o sea, un añito o por ahí). En mi opinión, conlos últimos movimientos del mercado inmobiliario (sobre todo constructoras) hacia las eléctricas hemos entrado de pleno en la fase seis. O sea, están recogiendo beneficios y saltando del barco que se hunde como ratas.

Fase 1 – Planteamiento: Toda crisis financiera comienza con una perturbación. Puede ser el invento de una nueva tecnología, como internet. Puede ser un cambio en la política económica. Por ejemplo, los tipos de interés podrían reducirse inesperadamente. Sea lo que sea, las cosas cambian para un sector de la economía. La gente ve a ese sector de otra manera.

Fase 2 – Los precios comienzan a subir: Enseguida, los precios en el sector empiezan a subir. Inicialmente, ese incremento casi no es percibido. Muchas veces, estos precios más altos reflejan una mejora en los indicadores económicos. Según los precios van aumentando más, la gente empieza a notarlo.

Fase 3 – Crédito fácil: El aumento de precios no es suficiente para una burbuja. Toda crisis financiera necesita combustible para el cohete, y sólo hay una cosa que este cohete quema: crédito barato. Sin él, no puede haber especulación. Sin él, las consecuencias del planteamiento se desvanecen y el sector vuelve a la normalidad. Cuando una burbuja empieza, el mercado es invadido por agentes externos. Sin crédito barato, los agentes externos no pueden entrar.

El crédito barato es el billete de entrada para los agentes externos. Por ejemplo, los precios de la gasolina han aumentado fuertemente en los últimos años. Sin embargo, los bancos no están concediendo préstamos para que la gente almacene gasolina en sus garajes esperando que el precio se doble en tres meses. Pero los bancos sí que están dando préstamos a gente de poca solvencia para comprar casas con la idea de que se pueden vender enseguida.

El aumento del crédito fácil está muchas veces asociado a la innovación financiera. Frecuentemente, se desarrolla un nuevo tipo de instrumento financiero que infravalora los riesgos. De hecho, el crédito fácil y la innovación financiera son un cóctel peligroso. La Burbuja de los Mares del Sur comenzó con una novedosa figura llamada “sociedad anónima de responsabilidad limitada”. En 1929, los precios fueron catapultados a la estratosfera con la ayuda de los “margin calls”. Los precios de las casas ahora se han acelerado en forma de hipotecas “sólo interés”, creadas para financiar compras de inmuebles sobrevalorados.

Fase 4 – Recalentamiento del mercado: Según el efecto del crédito fácil se va notando, el mercado comienza a recalentarse. El recalentamiento estimula los volúmenes y aparecen las escaseces. Los precios comienzan a acelerarse, y se recogen beneficios fáciles. Más agentes externos son atraídos y los precios se desbocan. Las subidas de precios atraen a los bobos, los codiciosos y los desesperados por meterse en el mercado. Así como un fuego necesita más combustible, la burbuja necesita más forasteros.

Fase 5 – Euforia: La burbuja entra ahora en su fase más trágica. Saldrán algunas voces prudentes y dirán que la burbuja no puede seguir más. Pondrán argumentos convincentes basados en indicadores económicos a largo plazo y simple lógica económica. Sin embargo, estos argumentos se evaporan en el calor del hecho inapelable: los precios aún están subiendo. Los prudentes son acallados por charlatanes, que justifican la locura de precios con el argumento eufórico de que ahora el mundo es diferente y que este mundo significa precios más altos.

Por supuesto, el argumento del “nuevo mundo” es cierto; el mundo es diferente cada día, pero eso no significa que los precios tengan que descontrolarse. Los charlatanes ganan y el optimismo injustificado se impone. En este punto, los charlatanes adornan su optimismo con la más cruel de las mentiras: cuando los precios toquen máximos, habrá un “suave aterrizaje”. La idea de una apacible desaceleración de los precios calma los nervios. Los forasteros se quedan atrapados en la negación de la evidencia. Saben que los precios no pueden subir eternamente, pero rara vez actúan según ese principio. Todo es seguro, porque piensan marcharse justo antes de que la burbuja explote. Aquellos que no han entrado al mercado se enfrentan a un terrible dilema: no pueden entrar, pero tampoco pueden quedarse fuera. Saben que perdieron el tren al principio de la burbuja. Son bombardeados cada día con historias de gente que se hizo rica en dos días y amigos con grandes ganancias. Los fuertes se quedan fuera y asumen la oportunidad perdida. Los débiles compran y se tiran a los pies de los caballos.

Fase 6 – Los expertos recogen beneficios: Todo el mundo quiere creer en un futuro mejor, y la burbuja se aprovecha de eso. Una burbuja necesita que todos crean en un futuro mejor, y mientras esta euforia continúa, la burbuja se mantiene. Sin embargo, al tiempo que la locura se apodera de los forasteros, los expertos recuerdan el viejo mundo. Pierden su fe y comienzan a asustarse. Conocen su mercado, y saben que todo ha ido demasiado lejos. Los expertos comienzan a vender. Típicamente, los expertos intentan escurrirse sin ser percibidos, y a veces lo consiguen. Otras veces, los forasteros los ven mientras intentan largarse. En cualquier caso, sean detectados o no, el hecho de que esos expertos vendan es ya el principio del fin.

Fase 7 – El estallido: A veces, la marcha de los expertos infecta a los forasteros. Otras veces, es el fin del crédito fácil o alguna serie de noticias inesperadas. Pero sea lo que sea, la euforia es reemplazada por el miedo. El edificio se quema y todo el mundo corre hacia la puerta. Los forasteros comienzan a vender, pero no hay compradores. Llega el pánico. Los precios se desploman, el crédito se corta, y las pérdidas comienzan a acumularse.

Son claras como el agua. Y en esas dos últimas fases se incluye a los medios de comunicación dando informaciones contradictorias (lo que está pasando ahora). Típico si tenemos en cuenta que unos estarán a favor de que la cosa reviente y otros de tapar el agujero. Pero cuando las ratas hayan saltado la cosa se va airear hasta en el papel del váter.

Lo importante no es si te lo crees o no; lo importante es si estás lo suficientemente loco como para no hacer nada al respecto.

Comentarios»

1. Ana - Martes, 3 octubre 2006

Im-presionante. Yo no se ni qué decir al respecto.

Un beso🙂

2. Nice - Martes, 3 octubre 2006

Guau! no me espera este tipo de post viniendo de ti.

Pero siento discrepar amigo, son ya muchos los años que llevo siguiendo el tema economico y viendo como van avisando que va a explotar la burbuja una y otra vez(el cuento del lobo y pedro).

Cuando para saber realmente lo que va a pasar solo hay que ver a nuestros vecinos.
Si te acuerdas de los incidentes de Francia espera unos años y los veras reproducidos en España o mejor aun la Inglaterra de hoy es la España de 2020.

Mi unico dato para avalar estas suposiciones es la observacion experimental de mi persona y el hecho de anotar hechos en otros paises y ver como se reproducen en otros, por lo que segun mis cuentas Inglaterra nos lleva 14 años de ventaja o desventaja segun quieras interpretar

3. Mr. Guiyotinne - Miércoles, 4 octubre 2006

Bueno, teniendo en cuenta el alza del Euribor, que va imparable; el 115% de la tasa de endeudamiento de los españoles, que tres de cada cuatro jovenes madrileños ya está endeudado, que la generación del baby boom casi está colocada, que apenas hay nacimientos y los divorcios se están poniendo al nivel europeo, que llevamos tres años con una media de 700.000 licencias para vivienda (para el que viene ya son ochocientas y pico mil, más que Francia, Alemania y Gran Bretaña juntos) y que los inmigrantes apenas cubren 80.000 de esa cantidad…

España es diferente.

Lo del aumento de criminalidad y los asaltos de grupos ya vendrá luego, cuando el paro se dispare…

4. athe - Miércoles, 4 octubre 2006

eso es porque no vives rodeado de ñetas y latin kings….

5. Mr. Guiyotinne - Miércoles, 4 octubre 2006

¿Ñetas?

Datos, datos… Necesito daaaatos…

6. Mr. Guiyotinne - Miércoles, 4 octubre 2006

Athe, aparte de los ñetas que no se lo que son.

Te refieres a los Latin Kings? ¿Esa asociación cultural sin ánimo de lucro y que se siente desprotegida ante la opinión de la comunidad de que son violentos cuando en realidad son unas hermanitas de la caridad?

;D

7. athe - Viernes, 6 octubre 2006

exactamente a eso…. pues los ñetas son primos hermanos….

menos mal que nos hemos cambiado de barrio y ahora estamos en uno con inmigrantes más pacíficos….

8. Woopilliork - Martes, 28 octubre 2008

I am sure that there are plenty of positives out there, but what have you seen for yourself? What do you think of my good premium A JOKE! ) Why do elephants trumpet? They don’t know how to play the violin.


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